《北交所投资逻辑与境内外 IPO 上市&私募股权投资风险实务主题研修班》
12 月 18-19 日 中国·深圳
11 月 15 日，北京证券交易所鸣锣开市。中国第五家、内地第三家证券交易所正式运行。北交所之所以迅速推出，跟依托“新三板”有密切关系，更跟 2021 年这个重要的转折之年密切相关。随着北交所的开市，投资者该如何从中“掘金” 呢？
未来股权投资是资管机构创新业务的方向，要想在竞争激烈的股权投资市场获得一杯羹，第一步是要作对趋势进行判断、学会全流程尽调分析，第二步是要拥 有投资风控逻辑，第三步是掌握好退出环节的处置方式。
为此，融易学将于 12 月 18-19 日（周六日）在深圳就《北交所投资逻辑与境内外 IPO 上市&私募股权投资风险实务主题研修班》进行线下&线上课程培训！为您助力，抓住未来股权投资机遇。
囊括从基金架构到投资逻辑，从投前尽调到投后退出等实操知识，一线老司机带你学习其中门道。
大量私募股权投资案例抽丝剥茧、层层剖析！手把手教你复制成功经验！
围绕北交所介绍、多层次市场、精选层的估值变化、估值趋势、投资类型、筛选标的、如何尽调等内容进行分析解读。
毕业于武汉大学法学院，专注于私募股权投资、债权投资的风控、合规管理与法务工作 11 年，对股权投资有着深刻的理解和丰富的实践经验；曾任职中信国润基管、中植集团、中车资本等公司，历任过法务部负责人、首席风控官、业务总监，负责其下属基管公司多个产业基金的募集、备案、项目投资、风险管理、投后管理工作；累积主负责近两百个项目的风险审核和评估；
工作经历贯穿私募基金募、投、管、退环节，熟悉基管公司登记及私募基金募集和设立合规监管要求，拥有丰富的项目筛选、尽职调查、风险识别和评估，交易结构设计、风险管理、投后管理、退出（含司法清收）全流程实务操作经验，过往参与管理的资产规模在百亿以上，涉及行业包括半导体、轨道交通、新能源、智能制造、新材料、教育、房地产等。
现任国浩律师事务所高级合伙人、执业律师，毕业于复旦大学法律系及苏州大学财经学院，法学及金融学硕士研究生学历，经济师及执业律师资格。
薛律师从事金融及金融投资法律事务工作近三十年，曾在中国工商银行某分行从事国际业务、法律事务和信贷管理工作近十年并担任科长及处长等职务。随后从事金融投资法律服务领域的律师工作逾二十年，曾经参与过直接融资的 IPO、并购重组及内核的项目包括但不限于深圳机场、招商证券等等。薛律师也擅长间接融资法律服务，包括项目融资、银团贷款、担保交易、银行业务合法合规审查、房地产信贷、进出口贸易融资、银行中间业务、金融租赁、资产证券化、金融衍生产品、不良资产处置（包括诉讼、破产、债务重组等）等金融法律事务。
作为金融投资法律服务方面的资深律师，曾经为中国工商银行、交通银行等大型国有银行及汇丰银行、渣打银行等跨国银行提供多年法律服务，也曾担任达晨创投、中信资本、华融国际、基石资本、物明投资、明达投资等知名投资机构的法律顾问并参与了大量投融资项目的法律服务。
（排名不分先后）
时间表（schedule） | ||
DAY1 09:00-12:00 |
薛老师 《QFLP 基金和 S 基金的策略、政策及关注要点》 |
3h |
DAY1 14:00-17:00 |
薛老师 《境内外 IPO 上市及并购创新案例体系精讲》 |
3h |
DAY2 09:00-17:00 |
罗老师 《私募股权投资风险控制实务要点及案例分析》 |
6h |
《QFLP 基金和 S 基金的策略、政策及关注要点》时间：12 月 18 日（周六）09:00 - 12:00
讲师：薛老师 国浩律师事务所高级合伙人，从事金融及金融投资法律事务工作近三十年，曾在中国工商银行某分行从事国际业务、法律事务和信贷管理工作 近十年，并担任科长及处长等职务。
一、QFLP 的起源：QFLP 的政策优势
（一）外商境内股权投资主要路径的区别
（二）QFLP 和一般 FIE 的资本项目结汇路径对比
（三）外商投资准入限制
二、设立 QFLP 的九大关注事项
（一）QFLP 的监管架构
（二）QFLP 基金的三种管理模式
（三）QFLP 基金管理人和 QFLP 基金双落地要求
（四）QFLP 基金管理人及 QFLP 基金的出资人要求
（五）QFLP 基金管理人出资人及 QFLP 基金出资规模
（六）是否需要于基金业协会履行登记/备案手续
（七）内管外模式下对境内管理人的特殊要求
（八）QFLP 基金境外合格 LP 的特殊要求
（九）QFLP 基金的投资领域
三、各试点区域的 QFLP 政策比较
（一）深圳 QFLP 试点政策
（二）海南 QFLP 试点政策
（三）上海 QFLP 试点政策
（四）北京 QFLP 试点政策
四、S 基金的定义及 S 基金交易模式
（一）份额交易模式
（二）投资组合交易模式
（三）衍生交易模式
五、交易模式的法律分析
（一）份额交易模式
（二）投资组合交易模式六、法律关注要点
（一）法律尽职调查的特点
（二）份额交易模式
1. 对被投基金的关注要点
2. 对投资组合的关注要点
3. 对管理人的关注要点
4. 对卖方 LP 的关注要点
5. 对 S 基金的反向法律尽职调查
（三）投资组合交易模式——关注重点在于投资组合
《境内外 IPO 上市及并购创新案例体系精讲》时间：12 月 18 日（周六）14:00 - 17:00
讲师：薛老师 国浩律师事务所高级合伙人，从事金融及金融投资法律事务工作近三十年，曾在中国工商银行某分行从事国际业务、法律事务和信贷管理工作 近十年，并担任科长及处长等职务。
一、企业上市战略规划与 IPO 宏观环境分析1、企业资本市场战略定位及顶层设计
2、企业上市路径的选择与企业价值再造二、多层次资本市场与企业多渠道融资
1、宏观经济形势、金融政策、法律法规与投融资现状
2、国内外各类资本市场现状、未来发展趋势的比较与选择
3、多层次资本市场概论与各层次资本市场上市选择
4、企业资本战略筹划与实施及企业上市融资
5、中国企业融资模式与融资方式的分析与选择
6、IPO 市场的制度性及投资机会
三、上市的路径选择实务要点及案例1、注册制与 CDR（附案例解析）
2、注册制后科创板与创业板的上市实务要点
3、境外上市、红筹回归上市实务和案例分析
4、境内外多交易所上市实务和案例分析
5、分拆上市的实操运用和案例分析
6、香港上市的规则框架和案例分析
7、北京证券交易所最新的实操运用和案例探讨
8、反向收购：上市的另一种路径和案例分析
9、SPAC 上市的最新要点和案例解析
10、上市中的难点热点问题解析 四、企业上市前改制及重组与并购
1、企业改制重组的主要工作及上市辅导
2、IPO 项目准备与管理及尽职调查实务
3、企业上市前股改实务与案例分析
4、重大资产重组战略分析
5、资产重组应注意的问题
6、IPO 估值体系建立
7、企业并购重组交易方案设计与案例分析
《股权投资风险管理实务要点及案例分析》时间：12 月 19 日（周日）09:00 - 17:00
讲师：罗老师 中车资本高级风控官，专注于私募股权投资、债权投资的风控、合规管理与法务工作 11 年，累积主负责近两百个项目的风险审核和评估。
第一讲 投前尽职调查、风险控制实务要点与关键投资条款设计及案例解析第一章 股权投资概述
一、 经济趋势与股权投资宏观思考
（一） 从增量经济时代步入存量经济时代
（二） 存量经济时代的四大投资主题二、后疫情时代对股权投资的影响
（一）对投资布局的影响
（二）对投资机构的影响
第二章 投前尽职调查实务要点一、 尽职调查的主要目的和原则
（一）投资流程简析
（二）投前尽调的主要目的
（三）尽调的主要原则二、尽职调查主要内容
（一）业务尽职调查“四核心”
（二）财务尽职调查之“五核实”
（三）法律尽职调查的“六个维度”
第三章 股权投资风险管理实务要点及案例分析一、项目投资选择之业务风险识别
（一）风险偏好——投资赛道选择1、业务尽调的逻辑梳理
2、投资赛道的选择
——附：近年股权投资的热点行业
（二） 灵魂拷问——商业逻辑剖析及风险识别1、 商业逻辑和商业模式的剖析
2、 商业模式的合理性和合法性
3、 盈利模式的可持续性
案例：过渡包装商业模式被否项目
案例：对外贸易占比高无法验证被否案例二、常见十大法律风险识别
（一）实际控制人认定 1、实际控制人认定问题
案例：某 IPO 项目被否案例解析2、高效教师为实控人的问题
（二）股权结构问题 1、股权结构构成分析
2、股权激励及员工持股计划实施情况
3、股权代持风险管理要点
案例：代持迷雾之真假实控人
（三）内部组织管理的常见问题
（四）资产构成及独立性要求1、资产类型及独立性
2、知识产权相关风险要点
案例：某企业因核心知识产权之争上市被否分析3、科创属性的认定
（五）经营的合法合规性
案例：某天气预报服务项目上市败北之分析
（六）重大合同的执行情况（采购、生产、销售、投资等） 案例：海外投资并购，52 亿血本无归
（七）重大债务风险
（八）同业竞争的认定与解决案例：某南北风电项目
案例：实控人高比例激励的利弊
（九）诉讼、仲裁等纠纷争议
（十）安全、环保及税务风险
三、常见财务风险问题及案例分析
（一）科创板问询财务问题统计分析 案例：某企业 IPO 因财务问题被否解析
（二）从财务指标分析透视项目健康状况案例：毛利率波动异常的某项目
（三）财务造假的识别案例：货币资金无货币案例：花式虚增收入
（四）重大关联交易与业务独立性分析
（五）大客户集中度风险
案例：某企业 IPO 因单一客户占比超高被否四、常见估值方法及风险管理要点
（一）常见估值方法（收益为向导、市场为向导、成本为向导）
（二）估值调整机制1、股权补偿
2、货币补偿
（三）估值中的常见风险
五、交易结构与投资协议条款设计
（一）交易结构
1、新设公司 VS 增资
2、受让老股
（二）章程中的风险防范1、公司内部治理的宪章
2、各类毒丸条款的防范
案例：A 项目高管的“金降落伞”
（三）投资协议关键条款的设计
1、起草协议的底层逻辑及核心原则
2、常见关键核心投资条款
案例：优先清算权有效之判决
3、对赌条款的设置和风险防范——达摩克利斯之剑
4、投资协议履行中的隐含风险与违约救济条款案例：无法执行的重组约定
第二讲 投后风险管理实务要点及案例分析一、投后管理的必要性及参与方式
（一）投后管理的必要性
1、把控风险并增强投资机构软实力
2、反哺投前
3、产业协同
（二）投后管理的参与方式二、投后管理主要内容
（一）项目跟踪与监测
（二）尽职调查遗留问题的整改和风险防范
（三）主动管理——增值服务的提供案例：某换股收购项目的思考
案例：某项目的海外上市推动
三、投后管理的常规方法及经验教训四、风险预警及风险处置概述
（一）风险处置预期效果及常用手段案例：抱有幻想，错失良机
（二）风险处置之谈判技巧
1、谈判方案设计及谈判前准备工作
2、谈判过程中的话语权掌控
案例：以目的为导向，掌握谈判节奏3、谈判僵局的处理
案例：角色分工与平衡艺术选择4、谈判收尾和成果固定
（三）风险处置手段及案例分析——诉讼与执行1、诉讼时机与对象选择
2、重视司法程序和诉讼路径选择
3、执行中的常见问题
（温馨提示：因客观原因，课纲以最终老师授课现场为准，主办方保留最终解释权,若您有其他想要学习的内容，欢迎联系助教，助教会反馈给老师。）
1. 银行理财子公司、信托、保险资管、金控集团、实业集团等希望开展股权投资业务的投资人员；
2. 希望从事股权投资业务的银行理财子、信托、金控集团、实业集团的后台风控人员。3. 民营企业董事长/总经理、投融资项目负责人及中高层管理者；
4. 有优质项目需对接资本市场的民营企业家/商业银行、房地产私募基金、房地产开发/运营公司、产业控股集团、担保公司、产业投资基金、融资租赁公司等机构的部门（团队）负责人或业务骨干；
5.A 股上市公司、创业板公司、中小板公司、新三板公司、产业集团、新兴产业公司、非上市公司董事长/总经理/公司高级管理人员；
6.律师事务所、会计及税务师事务所、咨询机构等中介服务机构的业务主管或骨干。
（截止到 12 月 1 日）
► 时间安排：12 月 18-19 日（周六、周日）
► 培训形式：线下课程+线上直播
► 课程费用：
线下课程：4800 元 / 人，早鸟价：4300 元 / 人线上直播：3200 元 / 人，早鸟价：2700 元 / 人
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Q：可以开具发票吗？
A：可以根据需求开具等额的增值税专用发票或普通发票，开票类型可以选择培训费、咨询服务费；普通发票默认为电子发票。
Q：是否包食宿？
A：您好，食宿自理，若需和老师还有其他学员一起就餐可提前和工作人员对接。Q：可否多打印几分课件资料免费赠予？
A：授课现场我们根据授课现场的课程学员数量打印对应数量的课程，若需公司留存，请提前联系工作人员。
Q：参会费用是否有优惠？ A：请联系助教咨询。
Q：是否可以现场缴费？
A：由于课件和场地需要提前安排，且参会名额有限，不接受现场报名缴费。Q：课程是否会延期和取消？
A：如遇不可逆因素影响到正常举办，我们会提前和您沟通确认。
主办方
融易学成立于 2015 年，总部位于深圳，国家高新技术企业。专注于构建金融终
身教育生态体系，集金融实战教育+垂直内容+考证+智慧硬件+学习系统+生态圈于一体的综合培训服务平台。融易学旗下拥有融易学总经理学苑、融易学 HR 精英会、融易学租赁研究院、融易学商用车研究院、融易学乘用车研究院、融易学供应链金融智库、融易学资管研究院、普思博咨询等品牌。
公司旗下，核心产品和服务包括：企业培训 SaaS 软件、标准化线下公开课、定制化 OMO 综合培训服务、企业咨询服务、金融品牌系列会务，其中核心产品融易学企培云，专注金融行业人才成长解决方案，聚焦企业人才培养需求，帮助金融企业实现从知到行的全生命周期管理。行业内唯一一家拥有团队独家制作的融资租赁、汽车金融、供应链金融和商业保理等多个系列原创动画的金融教育科技企业，并获得中国版权保护中心审核登记，截至目前网络总播放量破千万。
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